Bu yazıda değer yatırımcılığının kurucusu ve babası olarak bilinen Benjamin Graham’ın sözlerini paylaşacağım. 1894 yılında doğmuş yatırımcının öğretileri ve yatırım tarzı hala bir çok yatırımcı tarafından taklit edilip uygulanmaya çalışılıyor. Kendisi Warren Buffett’ın sürekli ustam diye bahsettiği bir isim.
Ünlü yatırımcının iki tane çok değerli kitabı var. İlki 1934 yılında yayınlanan “Menkul Değer Analizi”. Yayınlandığında analiz alanında çığır açmış bir kitap. İkincisi de 1949 yılında yayınlanmış “Akıllı Yatırımcı”. Bu da Türkçeye çevrildiği için yatırımcılar tarafından iyi biliniyor.
Hadi şimdi ünlü yatırımcı Benjamin Graham’ın sözlerini ve değerli öğütlerini paylaşalım.
Ünlü Değer Yatırımcısı Benjamin Graham Sözleri
Yatırımcılık kendi oyunlarında başkalarını yenmek değil, kendi oyununda kendini kontrol edebilmektir.
Yatırım yapmak çok basittir ama asla kolay değildir.
Muhteşem bir şirketin hissesine çok para öderseniz, muhteşem bir yatırım olmaz.
Kısa vadede piyasa bir oylama makinesidir, uzun vadede ise bir terazidir.
Bireysel yatırımcı sürekli olarak yatırımcı gibi davranmalıdır, spekülatör gibi değil.
Geleceğe inanmadan kimse yatırım yapamaz. Yatırımcı olmak için ilk önce yarınların daha iyi olduğuna inanmalısınız.
Binlerce insan denedi ve kanıtlar da ortada. Ne kadar çok işlem yaparsanız, o kadar az kazanırsınız.
İyi bir fikirle, başınıza kötü bir fikirden çok daha büyük dert açabilirsiniz. Çünkü iyi bir fikrin limiti olmaz.
Hiç bir zaman bir senet yükseldi diye almayın ya da düştü diye satmayın.
Akıllı yatırımcının bile, sürüyü takip etmemek için, kayda değer bir irade gücüne ihtiyacı vardır.
Yatırım yapan insanlar kendileri için para kazanırlar, spekülasyon yapanlar ise aracılarına para kazandırırlar.
Sırf piyasa sizden işlem yapmanızı istiyor diye işlem yapmak zorunda değilsiniz.
Bir yatırıma çok para ödemeyi reddederek, servetinizin erimesini ve aniden yok olmasını engellemiş olursunuz.
Başarılı yatırımcılık riski yönetmekle olur, ondan kaçınmakla değil.
Ne Wall Street’te ne de başka yerde başarıya giden kesin ve kolay bir yol yoktur.
Wall Street’te hiç bir söz Santayana’nınki kadar doğru ve uygulanabilir değildir: Geçmişi hatırlamayanlar onu tekrarlamaya mecbur olurlar.
Açıkçası, Wall Street’ten başka yerlerde, büyük başarılar için heyecan gerekli olabilir, oysa Wall Street’te bu durum hiç değişmez bir şekilde felakete yol açar.
Kamuoyunun piyasa tahminlemesinden para kazanacağını sanmak çok saçmadır.
(Neredeyse bütün büyük yatırımcılar piyasayı tahmin ederek istikrarlı şekilde para kazanılamayacağını söylüyor. Neredeyse demeyeyim çünkü aksine rastlamadım.)
Bir yatırımcı diğerleri ona katılıyor ya da katılmıyor diye haklı ya da haksız olmaz. Haklıdır çünkü analizleri ve bulguları doğrudur.
Sizlere değer yatırımının kurucusu Benjamin Graham’ın ünlü sözlerinden bazılarını aktardım. Umarım faydalı olur.
Saygılar
[…] Carl M. Loeb & Co.’da ayakçı olarak çalışırken firma ortaklarından Armand Erpf ona Benjamin Graham’in efsanevi kitabı “Menkul Değer Analizi’ni hediye etmiş. Firma daha sonra ona […]
[…] Neff koyu bir değer yatırımcısı. Fakat her değer yatırımcısı gibi Benjamin Graham‘in tarzından […]
[…] temettüler yeniden yatırıma döndürüldüğünde, 2.1 milyon dolardan daha fazla ediyordu. Ben Graham’ın dediği gibi: “Kısa dönemde piyasa bir oylama makinesidir (sadece paraya dayanan, duygusal […]
[…] değerine değil de size yarattığı nakit akışına odaklanmak bir seçenek olabilir. Yoksa Benjamin Graham’ın Bay Piyasasının bize hangi fiyat önerisiyle çıkıp geleceğini bilemeyiz. Eğer biri 100 […]