Herkese selamlar.
Ağustos 2025 borsada hem rekorların hem de sürprizlerin ayı oldu.
BIST 100 endeksi 11 bin seviyesini aşarken, LattedenBorsaya portföyü yıl başından beri %38,57 oranında değer kazandı. Bu ayda ise sabit kaldı.
Bu yazıda portföyümdeki değişiklikleri, öne çıkan hisseleri ve Eylül için beklentilerimi bulacaksınız.
Hadi başlayalım.
Herkese selamlar.
Efsane yatırımcı Howard Marks, 2025 tarihli “Değer Hesabı” başlıklı makalesinde piyasa değerlemeleri, fiyat–değer ilişkisi ve yatırımcı psikolojisi üzerine kritik dersler veriyor.
Bu yazıda, yaklaşık 40 dakikalık makalenin özetini bulacaksınız.
Hadi başlayalım.
Herkese selamlar.
Önemli olan haklı ya da haksız olman değil; haklı çıktığında ne kadar para kazandığın ve haksız çıktığında ne kadar kaybettiğindir.
George Soros
Yapılan araştırmalarda ünlü yatırımcıların aldıkları her pozisyonun %49’unda para kaybettikleri bulunmuş. Bazılarında bu oran %70’lere kadar çıkmış.
Fakat bu orana rağmen büyük paralar kazanmaya devam etmişler.
Peki nasıl?
Bu yazıda tersten gideceğiz ve büyük paralar kaybeden yatırımcıların neyi yanlış yaptıklarına bakacağız. Kaybeden yatırımcıların, yani bundan sonra biz bunlara “The Art of Execution” kitabına atıfta bulunarak “Tavşanlar” diyeceğiz, yaptıkları 10 büyük hatayı inceleyeceğiz.
Hadi başlayalım.
Howard Marks’ın mektupları, yatırım dünyasında her zaman merakla beklenir. “En Önemli Şey” kitabından tanıdığımız bu efsane yatırımcı, piyasalara bakışını her zamanki netlik ve sağduyuyla ortaya koyar.
13 Ağustos 2025 tarihli son Makalesi “The Calculus of Value”, yani “Değer Hesabı”, fiyat ile değer arasındaki ilişkiye odaklanıyor.
Marks, bir varlığın fiyatının tek başına hiçbir şey ifade etmediğini, esas olanın fiyat ile değer arasındaki ilişki olduğunu hatırlatıyor.
Son olarak da güncel piyasa durumu hakkında önemli tespitlerde bulunuyor.
Sabırla okuyanlara büyük fayda sağlayacağından eminim.
Hadi başlayalım.
Herkese selamlar.
Temmuz 2025, finansal piyasalarda çelişkilerle dolu bir ay oldu.
Global riskler, iç politik gerilimler ve merkez bankalarının belirsiz duruşları bir yanda; borsa endekslerinin rekor kırması ve yatırımcı iştahının artması diğer yanda.
Benim içinse bu ay, portföyümde ciddi dönüşümlerin yaşandığı, stratejik kararların alındığı bir dönem oldu.
GYO ağırlığını azaltıp havacılığa yöneldim; Eurobond ile S&P 500 arasında kaldım; KTLEV’in yeni rekorunu izlerken, teknoloji hisselerinin dev sermaye harcamalarını kurcaladım.
Gelin birlikte Temmuz ayının bilançosuna detaylıca bakalım.
Hadi başlayalım.
