Month: August 2017

Herkese selamlar! Ağustos ayını da geride bıraktık. Şimdi ileriye dönük yıllık ne kadar temettü gelirim olduğunu hesaplama zamanı.

Kuzey Kore muhabbetleri etrafta. Savaş çıkacak mı, çıkmayacak mı, Amerika faiz arttıracak mı ve tahvil sıkılaştırmasına gidecek mi diye çok konuşuluyor. Ağustos’ta biraz düşüş oldu. Forumlarda ve Twitter’da panik havası estirdi bu haberler. Şimdi tekrar en yükseklerdeyiz ve insanlar sakin.

Hadi Ağustos 2017 itibariyle yıllık temettü gelirine bakalım.

Ağustos 2017 itibariyle yıllık temettü geliri

Genel Temettü Gelirleri

2008  sonlarında ASELS alsaydın şimdiye paranı yüze katlamıştın. XYZSAN alsaydın 200’e katlamıştın. Krizlerde dipten alım yapanlar şimdi Maldivler’de tatilde gibi lafları hepimiz duyuyoruz. Roket gibi fezayı gösteren ve kriz zamanlarında alım yapmayı öven bir sürü grafik görüyoruz etrafta.

İtiraf edeyim, beni uzun vadeli yatırıma teşvik eden ilk unsur buydu. Parayı yüze katlıyorsun, zenginlik, yatlar katlar, gözlerimde dolarlar uçuşuyordu 🙂 0,20 TL’ye almışsın. 27 TL olmuş. Paraya bak!

Bir de güzel bir söz var Baron Rothschild tarafından söylenen:

“Sokaklarda kan varsa, alım zamanı gelmiş demektir.”

Baron, bunu 1815’teki Waterloo Savaşı’nda kan gövdeyi götürürken, Avrupa büyük bir kaos içindeyken söylemiş.

Çok doğru. Hisse senedi piyasası bize bazen çok iyi fırsatlar sunabiliyor çünkü fiyatlar, “şu anlık” insanlar tarafından belirleniyor ve meşhur Homo Economicus‘a rağmen bu insan pek çok zaman mantıksız kararlar veriyor. Panik yapıyor. (Benjamin Graham’in deyimiyle Bay Piyasa – Mr. Market- bize her gün bir fiyat teklifiyle geliyor)

Bu yazıda ise 2008 krizine yakından bakıp dibi bulmak mümkün mü, psikolojik olarak “2008’de ASELS alsaydın şimdi Cambridge’de nehri seyrederken çayını yudumluyordun.” sözleri gerçekçi mi bunu inceleyeceğim. Buna ek olarak dip neresi ona bakacağım.

Genel

Herkese selamlar! Doktora yapmaya karar verdim ve bir mülakatı kazandım:)

Belki gariptir ama hayatımda kendimi en rahat ve güvende hissettiğim yerler kütüphaneler oldu. Bilgisayarımı açıyorum, bütün veritabanlarına erişebiliyorum, dünyayı çok yakınımda hissediyorum, sessiz, sakin ve huzurlu bir ortam oluyor… Kendimi güvende hissediyorum galiba. Bunu ilk yüksek lisans yaparken keşfettim. Lisansta aklım başka yerdeydi.

Yemekhane yanımda, acıkınca git güzelce yemeğini ye, çayını kahveni al bir şeyler okurken araştırırken iç. Tam benlik iş. Sinir yok stres yok, çok seviyorum:)

Bütün bunlar birleşerek kendimi en huzurlu hissettiğim anları oluşturuyor.

Şimdi bu ortama yeniden döneceğim, en azından birazına…

Genel Konu Dışı

Herkese selamlar! Geçenlerde özsermaye kârlılık oranının ne olduğunu anlatmıştım. Şimdi de çimento ve otomotiv hisselerinin özsermaye kârlılık oranlarını karşılaştıracağım. Bunun yanında 2016 yılı ve 2017 ilk altı aylık özsermaye kârlılık oranınındaki gelişmelere de bir göz atacağım.

Genel Temel Bilgiler

Herkese selamlar! Yine bir Peter Lynch kitabıyla karşınızdayım 🙂 Vade uzun,  6 aylıklar gelmeden, boş zamanımı yatırım kitaplarını okuyarak değerlendirdim.

Daha önce yazarın “Borsada Tek Başına” isimli kitabını incelemiştim. “Kazanmayı Öğrenmek” işin başlarını anlatan, bize temen bilgiler veren bir kitap.

Yalnız yine Amerika odaklı ve yazarın ülkesine olan güvenini fazlasıyla yansıtıyor. Peter Lynch’in davranışından ve güveninden kendimize dersler çıkarabiliriz diye düşünüyorum.

Şimdi bu kitap hakkında düşüncelerimi paylaşacağım…

“Kazanmayı Öğren” kitap    incelemesi

Genel Kitap İncelemeleri

Herkese selamlar! Yine uzun bir otobüs yolculuğu yaptım ve zamanı değerlendirip 1980 yılının mektubunda önemli bulduğum yerleri çevirdim.

Ünlü yatırımcı bu mektubunda enflasyondan şikayet etmeye devam ediyor. Yüksek enflasyonun ve ona eşlik eden gelir vergisinin reel yatırımcı kazancını erittiğinden dem vuruyor.

Bu konunun özellikle günümüz Türkiyesi ile benzerlik gösterdiğini düşünüyorum. ABD’deki 1980 enflasyonu günümüz Türkiye enflasyonu ile benzerlikler gösteriyor.

Diğer bir konu da uzun dönemli sabit faizli tahvile yapılan yatırımları bekleyen riskler ile ilgili bölümler.

Bu arada ustanın ilk kez 1980 yılından bahsederken yatırım için neden borç aldığını anlattığına tanık oldum.

Keyifli okumalar…

Genel Warren Buffett Mektupları

Herkese selamlar! Warren Buffett’ın en çok vurguladığı finansal rasyonlardan bir tanesi özsermaye kârlılık oranı. Bunun artmasının-azalmasının yönetim performansı ölçmede en iyi yol olduğunu söylüyor. Kısacası hisse senedi sahibi ve ortak olarak benim sermayemin ve dağıtılmayan kârların nasıl değerlendirildiğini gösteriyor.

Bu oranı kullanmak istedim ama özsermaye kârlılık oranı bir türlü oturmadı kafamda. Ben de işe temelinden başlayayım dedim. Bu hafta sonu özsermaye kârlılık oranını inceleyeceğim.

Aynı zamanda da hayat devam ediyor. Katılınacak bir düğün ve bir cenaze var. Aynı günde bir mutluluk bir hüzün.

Bir baş sağlığı bir de mutluluklar dileyerek yazıya başlıyorum …

Özsermaye kârlılık oranı nedir?

Genel Temel Bilgiler

Herkese selamlar! Temettüsü artan hisse senetleri biriktirerek emekli olmaya çalışıyorum. İstediğim işi yapmak için ve “özgür” olmak için kendime böyle bir hedef koydum.

Bu işe ilk başladığım 2016 Aralık’tan bu güne dokuz ay geçmiş. Zaman su gibi akıp gitti. Bir işi dokuz ay boyunca kesintisiz yaptığıma inanamıyorum 🙂

İlk başta bana gerekli olan şeylerin zaman, sabır, kararlılık ve yılmamak olduğunu biliyordum. Ama bunların yanında en önemlisi de hisse senedi almak için para lazımdı. 🙂 Gelirimin en az yarısını biriktirmeli ve tasarruf ettiğim parayı yatırıma yönlendirmeliydim.

Şimdi burada hedeflerime ulaşamadığım bir nokta var. O da yemek bütçemin her zaman beklentiyi aşması.

Erken Emeklilik Adımları Genel

Herkese selamlar! Warren Buffett’ın hissedarlara yazdığı mektupları çevirmeye devam ediyorum.

Bu kadar zevkli olabileceğini tahmin etmemiştim başlarken. Fakat bana hep oradan buradan duyduğum Warren Buffett’ın gerçek düşüncelerini, çelişkilerini, kuşkularını tüm çıplaklığıyla gösteriyor bu mektuplar.

Warren Buffett bu mektubunda enflasyondan çok şikayetçi. Enflasyonun 20-30 yıl vadeli sabit faizli getirilere yaptıklarını anlatıyor ve kendi hatalarından dem vuruyor. Özsermaye kârlılık oranı ve enflasyon arasında kurduğu ilişki çok değerli.

Özellikle bir faaliyet raporunun nasıl olması gerektiğini gösteren “finansal rapor” kısmını çok dikkatli okumanızı tavsiye ederim. 1980 yılında yazılmış bir faaliyet raporuna bakıyorum, bir de bizimkilerin bundan 37 yıl sonra yazdığı raporlara… Ben olsam utanırdım o şeyleri faaliyet raporu diye sunmaya.

Bir de o kadar faaliyet raporu okudum, yaptığı hataları çözüm yolları ile birlikte bu kadar açık yüreklilikle söyleyen bir CEO görmemiştim. Hayretler içerisindeyim.

Bakalım ünlü yatırımcı o zaman ne düşünüyormuş.

Not: Sitenin bulunduğu server çöktü ve yedek aldılar. Bunu yayınlamıştım ama bir daha yayınlamak zorunda kalıyorum. Okuyanlar için tekrar olabilir.

Warren Buffett’ın hissedarlarına yazdığı mektuplar serisi: 1979

Genel Warren Buffett Mektupları

Neden borsada en çok satış yapılan gün Pazartesi’dir? Neden bilinmeyen duygular bizi zar zor aldığımız hisse senetlerini satmaya zorlar?

Bunu yapan korku mudur? Hırs mıdır? Kulağımıza bunları kim fısıldar?

Elimde bulundurduğum bir senedi hafta sonu satmaya karar verdim. Sonra vazgeçtim. Sonra tekrar satmaya karar verdim. Sonra tekrar vazgeçtim.

Histeri krizimi geçirmek için defterimi açtım, o senedi neden aldığıma baktım. Bilançosunu inceledim. Yönetimin yaptığı mantıksız hareketleri anlamaya çalıştım. Hoş hala anlamıyorum genel kurulda soracağım ama:)

İçimdeki şeytanı susturup satmamaya karar verdim. Çünkü senedi alma nedenim değişmemişti…

Şimdi biraz daha ayrıntıya gireyim.

Genel