Herkese selamlar! Hisse senedinin gerçek değerini hesaplamada, ucuz mu pahalı mı olduğunu belirlemede çeşitli yöntemler kullanılıyor.
Ünlü yatırımcı Peter Lynch tarafından kullanılan geçen gün bahsettiğim F/K oranı ve büyüme oranından daha karmaşık bir yöntem de Büyüme Oranı, Temettü verimi ve F/K kullanarak yapılan hesaplama.
Şimdi hemen bunu kısaca açıklayıp, önce teoride sonra pratikte nasıl çalıştığına bakalım.
Herkese selamlar! Bu gün Peter Lynch tarafından kullanılan iki adet hisse değeri hesaplama yönteminden ilkini açıklayıp örneklendireceğim.
Ünlü yatırımcıya göre, bir şirketin net kârının uzun dönemli büyüme hızı, F/K oranına eşit olduğunda şirket ne aşırı değerli ya da değerinden düşük oluyor.
Eğer F/K oranı, uzun dönemli büyüme oranından büyük ise o zaman şirket aşırı değerli oluyor.
F/K oranı büyüme oranından küçükse o zaman da değerinden düşük işlem gören bir şirket bulmuş olabiliyoruz. Yani değer yatırımcısının radarına giriyor.
Şimdi bunu önce teorik bir örnekle açıklayacağım. Daha sonra da mevcut şirketlerden örnekler vereceğim. Hadi başlayalım…
ERBOS temettü padişahlarının üyelerinden bir tanesi. Yani temettüsünü en az beş yıl boyunca arttırmış şirketlerin…
Bunların hepsini incelemeye karar vermiştim ve ilk olarak BIMAS’ı inceledim. Şimdi sıra ERBOS’a geldi. Bu şirketi de merak ediyorum.
Şimdi şirketin genel hatlarıyla ne iş yaptığına bakıp temettü yönünden inceleyeceğim. Haydi başlayalım…
Herkese selamlar, bir çok ünlü yatırımcı tarafından ayı ve boğa piyasalarının tahmin edilemeyeceği söyleniyor. Bunu tahmin etmek yerine iyi şirketlerde pozisyon alıp değerine ulaşıncaya kadar sabırla beklemenin daha iyi bir seçim olacağını, hatta tek seçenek olduğunu belirtiyorlar.
Fakat ünlü yatırımcı Peter Lynch‘in bu konuda bir gözlemi var. O da gittiği kokteyllerde başına gelenler…
Şimdi bu konudaki gözlemine bakalım…
Bu yazıda değer yatırımcılığının kurucusu ve babası olarak bilinen Benjamin Graham’ın sözlerini paylaşacağım. 1894 yılında doğmuş yatırımcının öğretileri ve yatırım tarzı hala bir çok yatırımcı tarafından taklit edilip uygulanmaya çalışılıyor. Kendisi Warren Buffett’ın sürekli ustam diye bahsettiği bir isim.
Ünlü yatırımcının iki tane çok değerli kitabı var. İlki 1934 yılında yayınlanan “Menkul Değer Analizi”. Yayınlandığında analiz alanında çığır açmış bir kitap. İkincisi de 1949 yılında yayınlanmış “Akıllı Yatırımcı”. Bu da Türkçeye çevrildiği için yatırımcılar tarafından iyi biliniyor.
Hadi şimdi ünlü yatırımcı Benjamin Graham’ın sözlerini ve değerli öğütlerini paylaşalım.
