Buffett İndikatörü Nedir?

Herkese selamlar! Warren Buffett’ın piyasanın genelini değerlendirmek için kullandığı bir yöntem var. Genel piyasa durumu ile ülkenin durumunu karşılaştırıp bir sonuca varmaya çalışıyor.

Piyasada “Buffett İndikatörü” diye geçiyor (Bu indikatör dedikleri teknik analiz tabirinin Türkçesi “gösterge” imiş).

Şimdi ünlü yatırımcının alet çantasındaki araçlardan biri olan “Buffett İndikatörü”nü daha yakından tanıyalım.

Sonra da önce Amerika’dan, sonra Türkiye’den örnek vermeye çalışalım.

pocket-watch-1637393_1920
Buffett İndikatörü

Buffett İndikatörü

2001 yılında Fortune Dergisi’nde yapılan söyleşide Warren Buffett tarafından “genel piyasa fiyatlarını ölçmek için kullanılan en iyi gösterge” olarak isimlendirilmiş.

Hesaplanması da bir o kadar kolay. Ülkedeki tüm hisse senetlerinin toplam piyasa değerini Gayri Safi Yurtiçi Hasıla’ya bölüyorsunuz. 

Güvenilir mi?

Tabii ki hiç bir gösterge %100 güvenilir değil. Olsa zaten paraları götürürdük:) Ama işe yaradığı bazı durumlar var.

Mesela piyasa aşırı ısındığında tepe yapıyor ve piyasa aşırı düştüğünde de dip yapıyor.

Mesela Amerikan piyasası için baktığımıza %80-90 aralığına düştüğünde hisseler tarihsel olarak ucuz kabul ediliyor.

%100’lerin çok üstünde oranlarsa piyasanın aşırı ısındığını gösteriyor.

Biraz örnek vermek gerekirse;

2001’de yaşanan dot.com krizinde bu oran %145’lere kadar çıkmış.

2008 finansal krizinde ise %110 civarındaymış

Farkında Olunması Gerekenler

Tabii hiç bir şeye körü körüne bağlı oladığımız gibi bunu da sorgulamalıyız. Bu göstergede dikkat edilmesi gereken bazı şeyler var.

Buffett İndikatörü’nün ucuz sinyali üretmesi hisselerin daha da ucuzlamayacağı anlamına gelmez.

Ya da Buffett İndikatörü’nün pahalı bölgelerde olması hisselerin daha da yükselmeyeceği anlamına da gelmez.

Bu formül kaybolduğumuz zaman hisse senetlerinin toplam değerinin tarihsel olarak nerede olduğunu gösterir.

Örneklerini zaten grafik üzerinde göreceğiz.

Amerika’da Buffett İndikatörü

Ekran Resmi 2018-08-07 13.33.59.png

Görüldüğü gibi şu sıralar %148,5 ile tarihin en yüksek seviyelerinde seyrediyor.

Amerika’daki en büyük krizlerden biri olan 2001 yılındaki Dot.com krizinde Warren Buffett İndikatörü %145’miş. Böylece o tepeyi de geçmiş olduk.

2008 krizinde ise %110’a kadar çıkmış.

En düşük seviyeyi gördüğü 2009 yılında ise %50 civarlarında tutunmuş.

Türkiye’de Buffett İndikatörü (BIST/GSYH Oranı)

Bunun için Sayın Aykut Bilgin’in grafiğini kullanacağım. Bloguna buradan ulaşabilirsiniz. 

Twitter adresi de @arabulucu_ ABD’deki kaya gazı devrimini ilk buradan öğrenmiştim. Güncel olarak yazmıyor ama farklı bir bakış açısı kazanmak için gönderileri baştan sona okumanızı tavsiye ederim.

Şimdi göstergenin Türkiye’deki durumuna bakalım.

Ekran Resmi 2018-08-07 13.44.54.png

Görüldüğü gibi bizde tepe yaptığı zamanlarda yani 2000 ve 2007’de %45’e çıkmış. Aslına bakarsanız tarihler ABD’nin tepelerine denk gelmiş.

Bunların dipleri ise %15 ve %16 olmuş. Yani BIST/GSYH oranının kriz dönemlerinde gördüğü en dip seviye %15-16 olmuş.

Şimdi en yakın güncel duruma bakmaya çalışalım.

10 Temmuz 2018’i buldum en yakın tarih olarak. O zaman BIST’in piyasa değeri 789 milyar TL’ymiş.

Ekran Resmi 2018-08-07 14.15.06
Kaynak: TUIK

2017’nin 2,3,4 ve 2018’in birinci çeyreklerini toplayıp 1 yıllık GSYH yapalım. Böylece kaydırılmış GSYH tutarımız 3.247 milyon TL olmuş oldu.

Formülümüzü uygulayalım: BIST Toplam Değeri /GSYH = 789/3247= %24 çıkıyor.

Yani 2014 seviyelerindeyiz.

Üstte de bahsettiğim gibi bu daha da aşağı gideceği ya da gitmeyeceği hakkında bir sonuç vermez. Sadece tarihsel olarak nerede olduğumuzu gösterir.

TOPARLARSAM

Sizlere hisse senetlerinin piyasa değeri/GSYH olarak da bilinen Buffett İndikatörünü tanıtmaya çalıştım.

Amerika’da bu indikatör tarihi zirvesinde şu an.

Türkiye’de ise tarihi dibi olan %15’in biraz üstünde %24’lerde seyrediyor. Umarım yanlış uygulamamışımdır formülü:)

Siz daha önce bu göstergeyi kullanıyor muydunuz? Ya da takip ediyor musunuz?

Saygılar.

 

 

 

 

 

5 Yorum

  1. İlker demiş ki:

    Yiğit Bey, bu veriyi SPK raporlarında tarihsel verilerle beraber düzenli olarak yayınlıyor. Aşağıdaki linkten indirebilirsiniz. Excel dosyasını açtığınızda ‘İçindekiler’ sekmesinden ‘Borsa Şirketlerinin Piyasa Kapitalizasyonu/GSYH’ linkine tıkladığınızda hesaplanmış verilere ulaşabilirsiniz.

    http://www.spk.gov.tr/SiteApps/Yayin/PeriyodikDokumanlar/PERD02

    Sizin BIST şirketlerinin toplam piyasa değerini günlük olarak takip ettiğiniz bir kaynak var mıdır? Ben aradım ancak bulamadım.

    Ağustos 17, 2018
    Yanıtla
    • Lattedenborsaya demiş ki:

      Sayın İlker Bey,

      Bu o kadar değerli bir bilgi ki, size ne kadar teşekkür etsem azdır.

      Çok iyi oldu bu veriyi bulduğumuz.

      Ben de maalesef gazetelerden takip ediyorum. Günlük nereden alındığını bilmiyorum. Ama belki arkadaşlar bilirler.

      Tekrar çok teşekkür ederim.

      Saygılar.

      Ağustos 17, 2018
    • İlker demiş ki:

      Rica ederim, paylaşımlarınız için ben teşekkür ederim.

      Ağustos 17, 2018
  2. Cenk demiş ki:

    [img]http://666kb.com/i/dxrw79y1yx9txvmi7.jpg[/img]

    0,12 ile 0,44 arasında gidip gelmişiz. İlker Bey’ in verdiği linkteki tablodan ABD ve Türkiye’ yi aldım. 2012 yılından sonra aramızdaki korelasyon bozulmuş sanki. Buffett İndikatörü için Yiğit Bey’ e, SPK linki için İlker Bey’ e teşekkür ederim.

    Ekim 13, 2018
    Yanıtla
    • Lattedenborsaya demiş ki:

      Çok teşekkür ederim Cenk Bey bu güzel katkınızdan dolayı:)

      Ekim 13, 2018

Yorumunuzu Ekleyin

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.