Herkese selamlar! Ünlü yatırımcı Warren Buffett’ın şirketi Berkshire Hathaway, Amerika’ki düzenleyici kuruma her çeyrek yaptığı işlemleri 13F Formu ile gönderiyor.
Ben de istek üzerine Berkshire Hathaway 2018’in ikinci yarısında ne almış ne satmış onu derlemeye karar verdim.
Hadi başlayalım.
Herkese selamlar. Warren Buffett’ın partnership mektuplarından devam ediyorum. Bunlar ünlü yatırımcının yazdığı ilk mektuplar. Berkshire Hathaway’i almadan önceki zamanlarını anlatıyor.
Warren Buffett kurduğu ortaklıklarla şirketlerin kontrol çoğunluğunu alıp kaderlerini değiştirmeye devam ediyor.
Aynı zamanda fiyatların çok yükseldiği bir zaman dilimindeyiz. Ünlü yatırımcı her zamanki gibi pahalı mal almayı ve sermaye kaybını sevmiyor.
“Yanılıyor olabilirim fakat aşırı muhafazakarlıktan kaynaklanan bir cezayı, ağaçların göğe kadar yükselebildiğini savunan “Yeni Çağ” felsefesini benimseyip sermaye kaybına kadar gidebilecek bir hata ile yüzleşmeye, tercih ederim.”
Warren Buffett
Hadi başlayalım.
Warren Buffett’ın görece küçük! fonlar yönettiği yıllardan devam ediyoruz. Star Wars gibi oldu böyle. Önce 3,4,5 sonra 1,2,3…
Olsun ben mektuplarda olduğu gibi yeni şeyler öğrenmeye devam ediyorum. Umarım siz de faydalanırsınız.
Warren Buffett tarihteki en büyük boğa piyasalarından birini anlatıyor bize.
“Şu an piyasada geçmiş zamandan çok daha fazla hızlı karar değiştiren insan var ve piyasadaki kalış süreleri çabalamadan ve hızlıca ne kadar kâr edebileceklerini düşünmeleri ile orantılı olacak.”
Warren Buffett
Bir de Warren Buffett’ın uzun vadeli yatırımcılıktan önce şirketlerin kontrol edecek kadar çok payını aldığını ve birleşme, satın alma gibi olayları etkilediğini görüyoruz.
Lafı fazla uzatmadan başlayalım.
Herkese selamlar. Warren Buffett son çeyrek verilerine göre 111 milyar dolarlık bir nakit paranın üstünde oturuyor.
Komiktir ki sanırım şu an parayı BIST’e soksa, ülkenin borsadaki varlıklarının tamamına yakınını alacak.
Şaka! bir yana, ünlü yatırımcının, potansiyel şirket ya da hisse senetleri için beklerken hiç acele etmediğini ve 1957’den beri Benjamin Graham’ın güvenlik marjına sadık kaldığını biliyoruz. Her mektubunda bunu ısrarla vurguluyor.
Ünlü yatırımcının bekleme bahanesi bol: İster kitlelerin çılgınlığı deyin, ister faizlerin düşüklüğü sebebiyle fiyat düşüklüğü olduğunda ünlü yatırımcı kenarda bekliyor.
Geçenlerde bu seferki pahalılık için şöyle sitem etmişti: “Borçlanmanın bu kadar ucuz olduğu bir ortamda kelepir şirket bulmak çok zor.”
Peki nasıl oldu da şirket satınalmalarının ve birleşmelerinin rekor kırdığı bir yılda Warren Buffett alım yapamıyor ve çok düşük getirilere katlanarak kısa dönemli sabit getirili varlıklarda veya nakitte bekliyor?
Şimdi, önce Berkshire Hathaway’in nakit varlığını inceleyelim. Daha sonra da ünlü yatırımcının hissedarlara yazdığı mektuplarında nelere dikkat çektiğine bakalım.
Hadi başlayalım.
Herkese selamlar. Warren Buffett Berkshire Hathaway’i almadan önce bir takım yatırım ortaklıkları kurmuştu. Bunlarda da Berkshire Hathaway’de olduğu gibi hissedarlarına mektuplar yazıyordu.
Sıra bu mektupları Türkçe’ye kazandırmaya geldi.
Böylece Warren Buffett’ın çok büyük servet elde etmeden önce portföyünü nasıl yönettiğine şahit olup, dersler çıkarabileceğiz.
Piyasa yükseldiği için sevinmeyen, her zaman gerçek değerinin altında şirketler arayan bir Buffett’ı burada da görüyoruz.
Umarım herkese faydası olur.
Hadi başlayalım.
