Etiket: <span>Hisse senedi yatırımı</span>

Hisse senedi yatırımcılığında ödediğimiz ücret ve komisyonlar çok fark edilmese de toplam yatırım getirisini etkileyecek boyutlara ulaşabiliyor. Çünkü bunlar tasarruf ettiğimiz ama “ne yazık ki” yatırıma dönüşmeyen, aracılara giden paralar.

Ben de 2017 yılında koyduğum ilk hedeflerde olduğu gibi 2018 yılındaki hedeflerime de daha düşük komisyon ödemek üzere aracı kurum değiştirme hedefi koymuştum.

Fakat Warren Buffett’ın 2001 mektubunda dediği gibi “Yağmurun yağacağını tahmin etmek işe yaramaz, gemi yapmak gerekir.” kuralını ihmal ettim. Yani kısaca tembellik edip bu konuda hiçbir şey yapmadım.

Ne yazık ki kendi çapımda çok yüksek bir komisyon ödemeye devam ediyorum.  Üç kere sözleşme gönderdiler, üçünde de bir şekilde imzalayıp gönderemedim.

Bu yazıda ne kadar ücret ve komisyon ödediğimi inceleyeceğim ve daha sonra da bundan kaçınmak için neler yapabileceğime bakacağım.

Hadi başlayalım.

Temettü Emekliliği Projesi’nin en büyük düşmanı temettülerin kesilmesi ya da azaltılmasıdır. Düşünsenize, erkenden finansal özgürlüğünüzü kazanmışsınız, kendinizi erken emekli edip Bodrum’a yerleşmişsiniz. Keyifler gıcır, soğanın cücüğünü yiyorsunuz. O da ne! Ortak olduğunuz bir şirket temettüyü kesiyor. Emekli maaşınızın bir kısmı gidiyor.

Tabii ki her durumda temettü kesintisi kötü bir şey değildir. Hatta bazen iyi bile olabilir. Fakat hangi durumlarda kötü, hangi durumlarda iyi olduğunu bilmemiz gerekir. Yani Charlie Munger’in dediği gibi: “Bana sadece nerede öleceğimi söyleyin. Böylece bir daha oraya gitmem.”

Bu blogu uzun zamandır takip edenler bileceklerdir. Ben şu ana kadar iki tane temettü şirketimde bu durumla karşılaştım. Bir tanesi HEKTS’tı. Diğeri de CIMSA. O zamanlar temettü gelirlerimi baya düşürmüşlerdi.

İkisinin de temettüyü azaltma ve kesme nedenleri birbirinden farklı olduğunu da belirtmeliyim. Yatırımcı olarak bu olaylara vereceğim tepkiler de farklı olmalı.

Şimdi temettü kesme/kısma sebeplerini ayrıntılı olarak inceleyeceğim ve size kendi yaşadığım olaylardan örnekler vereceğim. Böylece belki öleceğimiz yeri öğrenir ve oraya hiç gitmeyiz.

Aylar önce yapmam gereken bir otopsiye ancak fırsat bulabildim.

Hadi başlayalım.

Türkiye’nin en büyük şirketlerinden bazılarının ortağıyım diye ortalıkta geziniyorum ama ne kadarlık paya sahip olduğumu bilmiyorum. Biliyorum çok küçük çıkacak ama sahip olduğum hisse senetleri ile şirketin ne kadarına sahip olduğumu merak ediyorum.

Bu yüzden biraz araştırma yapmaya karar verdim. Önce sahiplik oranı nasıl hesaplanır onu çözeceğim. Sonra da portföyüme uygulayacağım.

Böylece merak edenler varsa kendi ortaklıklarını hesaplayabilecek.

Hadi başlayalım.

Herkese selamlar. Peter Lynch’in kullandığı basit hisse senedi değer hesaplamaları ile devam ediyorum. Arada bir bunlara bakarak kendimi güncelliyorum.

Kabaca bana şirketlerimin yerini söylüyor.

Daha önce fiyat/kazanç oranı ve net kâr büyümesi basitçe nasıl değer hesaplanır göstermiştim. 

Formülü kısaca özetlersem, eğer şirketin fiyat/kazanç oranı uzun dönemli net kâr büyüme ortalamasından büyükse şirket aşırı değerli oluyor.

Eğer fiyat kazanç oranı uzun dönemli net kârının büyüme oranının altında kalıyorsa bu sefer de şirket gerçek değerinin altında oluyor.

Bu yazıda önce BIST 30 şirketlerine, daha sonra da portföyüme bu oranı uygulayarak bir değer hesabı yapacağım.

Bu sefer farklı olarak enflasyonu da hesaba katacağım. Fakat literatürde bildiğim kadarıyla enflasyonun hesaba katıldığı böyle bir uygulama olmadığını da belirteyim

Hadi başlayalım.