Latteden Borsaya Yazılar

Herkese selamlar. Sıra geldi 2016 mektubuna.

Mektup Warren Buffett’ın hisse geri alımındaki düşünceleri ile başlıyor. Daha önceki mektuplarda da böyle bir iki yer görmüştüm. Hisse geri alımı ne zaman gereklidir ne zaman da hissedarlara değer kaybeder burdan öğrenebilirsiniz.

Yatırımlar bölümünde ise ünlü yatırımcı hisse senetlerinin hepsinin satılık olduğunu, sonsuza kadar elde tutmak gibi bir düşünceleri olmadığını, böyle bir söz vermediklerini söylüyor. “Fakat şu an satılık malımız yok.” diye ekliyor.

Son bölüm ise büyük bir sürpriz barındırıyor. Warren Buffett bir çatı hedge fon şirketiyle 10 seneliğine iddiaya giriyor. S&P 500 mi yenecek yoksa çatı hedge fonları mı?

Daha sonrasında da çok büyük yatırım dersleri veriyor. Bu iki bölümü mutlaka okumanızı tavsiye ederim.

Hadi başlayalım.

old-2577597_1920
Warren Buffett’ın Hissedarlara yazdığı Mektuplar Serisi: 2016

Warren Buffett Mektupları

Aklıma eskilerden bir söz takıldı. “Haddini aşan zıddına dönüşür.” Okuduğumdan beri arada kapımı çalıp bana haddimi bildiren bu söz, bugün yine beni çok meşgul etti.

Anlamını tam olarak hala kavramış değilim. Ya çok fazla önemsediğimden ya da çözemediğimden dolayı bende bir takıntı haline geldi bile diyebilirim.

Hisse.net’in eski forumlarında “Baba” ismiyle yazan eski bir borsacının arada kullanırdı bunu. Ben daha üniversite 1. sınıftayken o kadar çok kaybetmişti ki borsada “Nasıl Para Kaybedilir” isminde bir başlık açmıştı başkaları kaybetmesin diye. Daha sonra başlık evrim geçirdi. Çoğu eski kurtların tecrübelerinden oluşan tam 545 sayfa yazı yazıldı on yıl boyunca.

Kafamda “haddini aşan zıddına dönüşür” sözü olduğu halde okumaya başladım tekrardan.

Belki para kazanmayı öğrenmeden önce nasıl para kaybedildiğini öğrenmek gerekli.

Aynı Charlie Munger’in dediği gibi: “Sadece bilmek istediğim nerede öleceğimdir, böylece oraya hiç gitmem.”

Hadi başlayalım.

puzzle-210791_1920
Borsada Nasıl Para Kaybedilir?

Hisse Senedi Yatırımı

Herkese selamlar. Sıra geldi 2015 mektubuna. Günümüze pek fazla zaman kalmadı.

Mektupta Warren Buffett Amerikan ekonomisine ve geleceğe olan güvenini vurguluyor.

Daha sonrasında ise ülkesinin ve şirketinin karşılaşabileceği risklerden bahsediyor.

Hadi başlayalım.

mail-1343386_1920
Warren Buffett’ın Hissedarlara yazdığı Mektuplar Serisi: 2015

Genel Warren Buffett Mektupları

Herkese selamlar. Sonunda Temettü Padişahları 2018 listesini bitirebildim.

Temettüsünü en az beş yıl boyunca arttırmayı başaran hisselerden oluşan bu grup; Amerika’daki temettüsünü 25 yıl önce oluşturan Dividend Aristocrats (Temettü Asilzadeleri ve 50 yıl boyunca arttıran Dividend Kings (temettü Kralları)’nı örnek alarak hazırlamaya başlamıştım.

Sonra baktım bizde bırak 25 yılı, 5 yıl arttıran şirket zor bulunuyor. Ben de ismini Temettü Padişahları koyup 5 yıllık hazırlamaya başladım. Umarım zaman geçtikçe 10, 25, 50 yıllıkları da hazırlayabilirim (ömrüm yeterse tabii)

İlk Temettü Padişahlarını 2016 yılında hazırladım. Biraz acemiliğime denk gelmişti. Daha sonra 2017 yılında güncelledim. 

Ayrıca her hissenin sonuna hangi yabancı fonların yatırım yaptıklarını da ekledim.

Hadi başlayalım.

throne-87081_960_720.jpg
Temettü Padişahları 2018 Listesi (Temettülerini En az 5 Yıl Arttıran Hisseler)

Temettü Padişahları

Herkese selamlar! 2014 mektubunun önemli bölümlerinin çevirisi bitti.

Warren Buffett, Berkshire’ın piyasa fiyatını da ilk sayfaya eklemeye başladı. Artık defter değerinin tek başına yeterli olmadığını düşünüyor.

Berkshire’ın hisse senedi varlıklarından “Büyük Dörtlü” diye adlandırılan American Express, Coca Cola, IBM ve Wells Fargo’da işler iyi gidiyor. Hem temettüler hem de hisse geri alımları sebebiyle sahiplik oranı artıyor.

Fakat her zaman işler iyi gitmeyebiliyor. Warren Buffett, Berkshire’ın tarihinde 3. kez hisse senedinden zararını realize etmek zorunda kalıyor. İngiltere’nin en büyük perakende zinciri Tesco’da zarar 444 milyon dolar.

Mektubun en önemli kısmı ise Warren Buffett’ın riski yeniden tanımladığı bölüm. Bütün risk algımı değiştiren bu kısımda ünlü yatırımcı şu soruyu soruyor: Uzun vadede sıfır riskli görülen tahviller mi daha “risklidir” yoksa çok riskli görülen hisse senetleri mi? Bu başlığı mutlaka okumalısınız. Bana bir çok şeyi sorgulattı.

Hadi lafı uzatmadan başlayalım.

rust-1309434_1920
Warren Buffett’ın Hissedarlara Yazdığı Mektuplar Serisi: 2014

Warren Buffett Mektupları