Kendisi Warren Buffett’ın servetini kazanmasında büyük pay sahibi olan araç sigorta şirketi GEICO’nun hisse senedi yatırımlarını yöneten kişi olarak biliniyor. Hatta yaşlılıktan işi bırakana kadar Warren Buffett’ın yedeği olarak belirlenmişti. Fakat Buffett’tan önce işi bırakıp emekliye ayrıldı.
Uzun vadeli yatırım yapan eski toprakların her bilgi kırıntısına ihtiyacımız var. Bu yüzden çok bilinmeyen bu değer yatırımcısının röportajını çevirmeye karar verdim.
Piyasa zamanlaması (market timing) her yatırımcının rüyalarını süsleyen ve %99’umuzun (itiraf etsek de etmesek de) yapmaya çalıştığı bir eylemdir. Düşükken alıp yüksekten satmak, piyasa düşerken dışarıdan izlerken tüm yükselişlerde içinde olmak… Ne güzel olurdu değil mi?
Hangimiz şu sözleri işitmedik ki?: “Biraz daha düşsün alacağım, seçim geçsin alacağım, eğer şu olursa satacağım, kriz geliyor dışarıda durmak lazım.”
Ya da biraz daha genişletelim: “2008 krizinin en dibinde şu hisse senedini alsaydın şimdi köşe olmuştun. 2001 krizinde şu kadar lot hisse senedi alsaydın şimdi Hawai’de sörf yapıyordun vs vs.”
Ama bakın Vanguard Yatırım Fonlarının kurucusu John C. Bogle bu konuda ne diyor:
Piyasa tepedeyken satmak ve dipteyken almak çok güzel olurdu fakat 55 yıllık iş hayatımında sadece bunun nasıl yapılacağını bilen birini değil, bunun nasıl yapılacağını bilen birini tanıyan birini de görmedim.
Ya da Peter Mallouk:
Bütün kariyerim boyunca, kişisel olarak tam tepedeyken piyasadan çıkıp, en dipten piyasaya giren bir yatırımcı görmedim. Bir kez bile… Ve, bunu yapanın sürekli olarak tekrar etmesi gerekir. Profesyoneller bile bunu yapamazken, kankanızın bunu yapabileceğini mi düşünüyorsunuz? İstatistikler, olasılıklar ve ortak akıl bunun olamayacağını söylüyor.
Yani dostlar bir daha piyasa zamanlaması ile ilgili bir şey duyduğunuzda aklınıza ünlü yatırımcıların sözleri gelsin.
Bir müjde vererek başlayayım. ‘Çoğumuz yaptığımız günlük piyasa tahminlerinde yanılacağız. Her sene sürekli haklı çıkanların oranı ise %0,000000001’i geçmeyecek. Ahım şahım yorumcularınki bile…
Millionaire Next Door (Yandaki Milyoner) iki araştırmacının Amerika’daki milyonerler hakkında uzun yıllar boyu yaptıkları anket ve odak grubu çalışmalarına dayanıyor.
En başta bizim gibi, onlar da lüks arabalara binenlerin, en pahalı takım giyenlerin milyoner olduklarını düşünüyorlar. Kafalarındaki zengin algısı lüks yaşayıp pahalı şeyler alanların serveti olduğu yönünde.
Fakat sonradan araştırmalarda anlıyorlar ki milyoner olmak için çok kazanmak yani iyi saldırı yapmak yetmiyor. Aynı zamanda çok iyi de tasarruf etmek ve yatırım yapmak yani savunma yapmak gerekiyor.
Bu çok kazanan insanların saldırıları iyi fakat tasarrufları olmadığı için para biriktiremiyorlar.
Asıl milyonerler ise çok kazanmasalarda, çok birikim yapan ve her zaman kazandıklarından daha az harcayan insanlardan çıkıyor. Pahalı muhitte oturmuyorlar ve indirim marketlerinden alışveriş yapıyorlar. Pahalı arabaları yok ve basit bir yaşam sürüyorlar.
Ayrıca finansal bağımsızlığını kazanmış insanların aynı yaşta olup kazanamayanlara göre daha mutlu olduklarını keşfediyorlar.
Şimdi size bu araştırmaların yapıldığı Millionaire Next Door (Yandaki Milyoner)hoşuma giden sözleri paylaşacağım.
Hadi başlayalım.
Millionaire Next Door (Yandaki Milyoner) Kitabından Yatırım ve Tasarruf Sözleri
Temettü Emekliliği Projesi’nin en büyük düşmanı temettülerin kesilmesi ya da azaltılmasıdır. Düşünsenize, erkenden finansal özgürlüğünüzü kazanmışsınız, kendinizi erken emekli edip Bodrum’a yerleşmişsiniz. Keyifler gıcır, soğanın cücüğünü yiyorsunuz. O da ne! Ortak olduğunuz bir şirket temettüyü kesiyor. Emekli maaşınızın bir kısmı gidiyor.
Tabii ki her durumda temettü kesintisi kötü bir şey değildir. Hatta bazen iyi bile olabilir. Fakat hangi durumlarda kötü, hangi durumlarda iyi olduğunu bilmemiz gerekir. Yani Charlie Munger’in dediği gibi: “Bana sadece nerede öleceğimi söyleyin. Böylece bir daha oraya gitmem.”
Bu blogu uzun zamandır takip edenler bileceklerdir. Ben şu ana kadar iki tane temettü şirketimde bu durumla karşılaştım. Bir tanesi HEKTS’tı. Diğeri de CIMSA. O zamanlar temettü gelirlerimi baya düşürmüşlerdi.
İkisinin de temettüyü azaltma ve kesme nedenleri birbirinden farklı olduğunu da belirtmeliyim. Yatırımcı olarak bu olaylara vereceğim tepkiler de farklı olmalı.
Şimdi temettü kesme/kısma sebeplerini ayrıntılı olarak inceleyeceğim ve size kendi yaşadığım olaylardan örnekler vereceğim. Böylece belki öleceğimiz yeri öğrenir ve oraya hiç gitmeyiz.
Aylar önce yapmam gereken bir otopsiye ancak fırsat bulabildim.
2018 bitiyor ve en gıcık yazıları yazmaya başlayabilirim:) 2018’de ne oldu? 2018’in enleri falan filan diye biraz başınızı ütüleyeceğim.
İlk önce bu yıl tanıştığım ve bir sebeple yazma fırsatı bulamadığım bazı kitapları ve dizileri yazacağım. Bunları yazmamamın sebebi blogun konusuyla alakasız olmasıydı. Ama bazı dostlarım için belki keyifli zaman geçirebilecekleri bir fırsat olabilir diye toplu şekilde aktarmaya karar verdim.
Sonuçta günlük işlemcilerden farklı olarak biz uzun vadeli yatırımcıların böyle şeylere ayıracak daha fazla vakti var değil mi:) Zaman bolluğundan faydalanmak lazım.
