Herkese selamlar.
Finansal özgürlük yolunda 54. ayı da geride bıraktık.
Bir yandan ülke riski, bir yandan yurt dışındaki enflasyon riski, bir yandan kur riski. Bol bol belirsizlik mevcut. Bu belirsizlikte şirketlerime odaklanmaktan başka bir yol bulamıyorum.
Bu ay ileriye dönük 12 ayda almam muhtemel temettü gelirim ilk kez 10.000 TL’nin üzerine çıkarak 10.387 TL’ye ulaştı ve üç asgari ücreti geçti.
Portföy de yaptığım eklemelerden sonra 260.967 TL’ye ulaştı.
Lafı fazla uzatmadan hadi başlayalım.
Piyasalarda Son Durum
Temmuz’un son günlerinde TL’nin sürpriz değer kazancına şahit olduk. Özellikle FED’in faizi sabit tutma kararı sonrası borsaya alım gelirken dolar ve dolayısıyla gram altında düşüş gözlemledik.
Hem dolar hem pound hem de gram altın Mayıs 2021 seviyesinin altına düştü. En çok darbeyi gram altın yani güncü teyzeler gördü.
Her ne kadar bir süredir bahsetmesem de altın ile yani ezeli rakibim güncü teyzelerle mücadelem devam ediyor. Asla hafife almıyorum çünkü zamanında Warren Buffett’ı bile tokatlamışlar. Öyle ki ünlü yatırımcı hissedarlarına yazdığı 1979 mektubunda şunu yazmış:
Berkshire Hathaway’de dost ama keskin gözlü bir yorumcumuz 1964 yılında şirketin defter değeriyle yarım ons altın alınabildiğini söylemişti. 15 yıl sonra, kârımızı kan, ter ve göz yaşıyla arttırdığımızda ise defter değeri ile hâlâ aynı yarım ons altını alabiliyoruz. Aynı şey Orta Doğu petrolüyle de yapılabilir. Bu sürtüşme, hükûmetin sınırsız para basması ve sözler vermesine karşın altın ve petrol basamamasından kaynaklanıyor.
Enflasyonist ortamlarda altını yakalamak zorlaşıyor.
Dünya 1970’lerdeki bir enflasyon dalgası ile karşı karşıya kalır mı? Bu kadar piyasaya sürülen para, artan emtia fiyatları ABD’deki enflasyonu politika yapıcıların görüşlerine rağmen kalıcı kılar mı, bunları göreceğiz.
Eğer olursa, bunun hisse senetlerinden tahvillere kadar birçok yatırım aracına etkisi olacaktır. Dalgaları bizim gibi gelişmekte olan ülkelerin kıyılarına sertçe vurabilir.
Bu konuda gözümü dört açmaya devam edeceğim.
Temmuz 2021 Sonunda Portföy Durumu
Portföy bu ay 260.967 TL’ye ulaştı. Bu değer kazancından değil, portföye yaptığım yüklü eklemeden kaynaklandı.
Şimdi de ayrıntılara bakalım.
Portföyün hisse senedi oranı %84,49.
Nakit oranı da %15,51. Bunun %6,46’sı dövizden oluşuyor.
BIST 100’ün 200 günlük hareketli ortalamanın altında seyretmesi ile hisse senedi oranımı epey arttırdım. Sadece 2008 yılındaki büyük krizde bunun %30-40 altına gelmiş. Öyle bir şey bir daha olur mu bilmem ama eğer olursa büyük ihtimalle hisse senedi oranımı kademeli olarak daha da arttırırım.Nakit kalmayınca da kafamı kuma gömer, evdekilere portföyün şifresini unutmuş taklidi yaparım:)
Onun dışında bu dağılımı uzun vadede çok da değiştirmeyi düşünmüyorum.
Neden portföyde altın olmadığı soruluyor. Kısaca cevap vereyim: Altın tutamıyorum. Ne zaman altın almaya kalksam bir dahaki ay hisse senedine çevirdim. İstisnasız belki 10 kere denemişimdir. Bu yüzden ben de artık denememeye karar verdim. Temettü alacak olmanın ayrı bir hissi oluyor.
Portföy belli bir büyüklüğü aştıktan sonra tekrar Eurobond biriktirmeye başlayacağım. Tabii istediğim faizi verirlerse. Yoksa beklerim.
Temmuz 2021 Sonunda Tasarruf Durumu
Bu ay portföye maaştan 100 TL ekleme yaptım. Ek olarak elime geçen 56.700 TL’nin tamamını da portföye ekledim.
Son eklenen tutar ile son beş yılda portföye eklediğim tutar 105.109 TL’ye ulaştı. Dolar karşılığı da 16.769 dolar.
Temmuz 2021 Sonunda Hisse Senedi Varlığı
Karşılaştırma yapmak isteyenler için Haziran 2021 portföy durumu linkini buraya bırakıyorum.
Buradaki iskeleti oluşturan ilk dört hissede değişiklik yok. FROTO, VESBE, ALKIM ve TTKOM aynen duruyor. Hatta üzerilerine ekleme de yaptım.
VESBE’nin temettüsü ile yine VESBE aldım. İhracat şu ana kadar iyi gitti. Ham madde fiyatlarının etkisini gelen bilançoda görmeye başlarız diye yazmıştım ama yazıyı hazırlarken bilanço ile rekor kâr geldi. Bunun dışında şirketin heyecanla yatırımlarını bitirmesini bekliyorum. Şirket artan döviz fiyatını ve salgını ihracatta lehine kullanmış gibi görünüyor.
Öte yandan şirketin rekor kâr açıklayacağı çeyrekte fiyat da neredeyse %30-40 geri geldi. Kısa vadede Benjamin Graham’in dediği gibi piyasa tam bir oylama makinesi. İnsanların psikolojilerine göre ne yapacağı belli olmuyor. Uzun vadede ise bir tartı. Koyuyorsun bir tarafına artan kârını, öteki taraftaki fiyatı eninde sonunda kaldırıveriyor.
FROTO’yu yükselirken birkaç kez alıp satmama rağmen düştükçe ekleme yaparak portföyün en büyük hissesi haline getirdim. Çip krizinden etkilenmemesini umarken iki fabrikası yaz bakımlarını erkene almak zorunda kaldı. Bu kapanmadan nasıl etkilendiğini 2. çeyrek finansal raporunda göreceğiz. Bu hesapta olmayan durum, hedeflerimin gerçekleşmesini biraz ötelemiş görünüyor. FROTO’nun da yatırımlarını dört gözle bekliyorum.
ALKIM’de de yatırımlar var. GeçenlerdeTemmuz’da devreye alınmasını beklediğimiz potasyum sülfat yatırımının salgının makine tedariğini etkilemesi sebebiyle Eylül ayına ertelendiği haberini aldık. Bu da hisse fiyatını baskıladı. ALKIM’in de yatırımlarının bitmesini bekliyorum.
Gördüğünüz gibi üç şirket de yatırım yapan ve dövizle kazanan şirketler. Yatırımımın temelini bunlar oluşturuyor.
Planın tabii ki yumuşak karnı var. Eğer TL bir şekilde değer kazanmaya başlarsa bu şirketler diğerlerinin gerisinde kalabilir. Bunun için hem uyanık olmam hem de portföyü biraz dengelemem gerekiyordu.
Ben de TTKOM, KRDMD ve SAHOL ile bu açığı kapatmak istedim.
Bu hisseleri neden aldığımı anlatmam için size riske bakış açımı anlatmam lazım. Risk doğası gereği insan davranışına ters hareket eder.
Yatırımcılar bir varlıkta hiç risk görmezlerse onu almaya başlarlar. O kadar alırlar ve fiyatı yükseltirler ki risksiz görünen bu varlık fiyat şişmesi sonucu riskli hâle gelir.
Sonra insanların coşkusu sönüp yerini olumsuzluğa bıraktığında bu şirketi satmaya başlarlar. Öyle bir satarlar ki artık çok riskli olan bu şirket daha az riskli hâle gelmeye başlar.
Kısacası, iyi kötü varlık yerine bence riskli ve risksiz varlık tanımı daha uygun. Çok iyi bir şirkete gereğinden fazla para öderseniz bu şirket sizin için riskli hâle gelir. Fakat kötü bir şirketi ederinden çok daha düşük bir fiyata alırsanız belki de şirketin varlıklarını satarak kâr edersiniz. Yani ödediğiniz düşük bir fiyat riskinizi çok azaltabilir.
Ben de TTKOm ve SAHOL hakkında aynen böyle düşünüyorum ve bunu da portföyü dengelemek için kullanıyorum. Hata yapıp yapmadığımı zaman gösterecek.
Kardemir ise çelik furyasından nasibini alıyora benziyor. Portföyde olması ham madde riskimi azaltıyor. Bu arada 19.35 civarlarından EREGL’lerimi satmıştım. Ayın son iki gününde sattığım fiyatı geçti. Çalı dibinden izliyorum acaba hata mı yaptım diye.
Bu hisse portföyümün zayıf noktasını, aşağı düşme potansiyeli oluşturuyor. Şirketlerden ayrı olarak ülke riskinde yaşanabilecek bir artışa karşı ucuz hisse almaktan ve şirket seçmekten başka bir planım yok.
Kapatmadan bir şey daha açıklayayım. Aracı kurum değiştirdiğimden beri hisselerim temettü verdiğinde bunu hisseyi alım maliyetimden düşemiyorum.
Bu yüzden de bu ay aldığım brüt temettüleri hisse maliyetimden ben kendim düştüm. Farklılık görürseniz bundandır.
Temmuz 2021 Sonunda Nakit Varlığı
Portföyde 23.620 TL nakit, 16.848 TL karşılığı 1.440 sterlin var.
Böylece toplam nakit varlığım 40.468 TL’yi bulmuş durumda.
Portföyün Diğer Para Birimlerine Karşı Durumu
Gelelim fasulyenin faydalarına.
- 31.031 dolar (Geçen ay 23.265 dolardı),
- 22.305 sterlin (Geçen ay 16.862 sterlindi),
- 532 gram altım (Geçen ay 406 gramdı).
Son olarak da klasik Dolar-TL portföy grafiğini yapalım.
Temmuz 2021 Sonunda Finansal Özgürlük Durumu
Haziran ayı sonunda 9.656 TL temettü gelirim vardı. Temmuz bittiğinde ise ilerideki 12 ayda almam muhtemel temettü gelirim 10.387 TL’ye ulaşarak üç asgari ücreti geçmiş durumda.
Buradaki ileriye dönük kavramı ve temettü geliri tutarı çok karıştırılıyor. Onun için biraz açacağım.
10.387 TL’lik tutar şirketlerin geçmiş 12 ayda verdikleri toplam temettüyü, gelecekteki 12 ayda da vermeyi sürdürürlerse alacağım “yıllık” temettü tutarını gösteriyor. Daha ayrıntılı incelemesi için burayı tıklayarak blog yazısına gidebilirsiniz.
Bu hisselerden aldığım temettüleri büyük oranda yine aynı hisselerden alarak değerlendiriyorum. Yani kuzuları sürüye katıyorum.
Finansal özgürlüğümü ilan etmeden de bu kuralı bozmaya niyetim yok.
Bir günlük özgürlük için gereken toplam tutarı 2021 yılı için kişi başı 200 TL olarak güncellemiştim. Böylece 10.387/200=52 günlük finansal özgürlüğümü kazanmış durumdayım. Yani bir yılın %14’üne kadar ulaşmışım.
Burada VESBE,ALKIM ve FROTO’nun Temettü Padişahı olduğunu da eklemem lazım. Yani salgın dönemini saymazsak en az beş senedir temettülerini art arda arttırıyorlar. Bu da temettü hesabını daha stabil kılıyor ve umarım bu sene de ben kılımı kıpırdatmadan temettülerin artmasını sağlayacak.
Portföyün temettü verimi 10.387/220.499= %4,71’e ulaşmış durumda.
Durum kısaca böyle. İleriki aylarda istikrarlı şekilde temettü gelirlerimin artacağını umuyorum.
CFA Sonuçları Açıklandı
CFA sonuçları sonunda açıklandı. Soruların %58’ini doğru yapmama rağmen sınavdan kaldım. Belki biraz daha zorlasam %5 arttırabilirdim ama sonuçta ne yaparsam yapayım kalacakmışım. Sınav başta düşündüğümden zor çıktı. Belki de çalışma yöntemim yanlıştı.
Bir daha dener miyim, denersem ne zaman denerim bilmiyorum. Bir daha 1.000 dolar vermek için kendimi psikolojik olarak hazırlamam lazım:)
Takip edenlerin bildiği gibi işletme doktorasından da tek dersi veremeyerek atılmıştım.
Bakalım sonraki denememi nereye yapacağım? Umarım sizlere iyi haberler verebilirim.
Sizin portföy durumları nasıl gelişme gösterdi? Ne kadar temettü geliri elde ettiniz? Finansal özgürlük yolculuğunda kaçıncı aydasınız? Biraz da sizden dinleyelim.
Okuduğunuz için teşekkür ederim. Tasarruf ve yatırıma devam.
Saygılar.
Image courtesy of 89studio at FreeDigitalPhotos.net