Herkese selamlar.
Mart ayında portföyüm darbe aldı ama asıl darbe portföye değil, psikolojime geldi.
Çünkü yatırımda en zor şey zarar etmek değil, aynı hatayı farklı sebeplerle tekrar etmektir.
İki yıldır kurduğum ana senaryo bir kez daha bozuldu.
Hürmüz boğazı ve enerji fiyatlarındaki yükselişin gölgesi üstümüze çökmüş durumda. Geleceğin ne getireceği belirsiz fakat şimdilik ana senaryo olan hızlı faiz ve enflasyon düşüşü rafa kalktı.
Hadi başlayalım.
Herkese selamlar.
Savaş başladı. Piyasa artık yüksek olasılıkla tahmin edilebilir bir yer değil. Böyle zamanlarda yatırımcının tek bir görevi vardır: Hayatta kalmak.
Bu yazıda size ne yaptığımdan daha çok neden yaptığımı anlatacağım. Ayrıca birkaç hatamdan da bahsedeceğim.
Bazen aradan yıllar geçtikten sonra ne düşünmüşüm ve bu düşündüklerimi nasıl uygulamışım diye yazdıklarımı tekrar okumak çok iyi oluyor. İnsan boğa piyasasında hisse senetlerinden para kazanmanın çok kolay olduğu konusunda kendini kandırıyor.
Ama boğa piyasalarında para kazanmanın ilk koşulu böyle havalarda hayatta kalabilmektir. Moralimiz bozulabilir, yara alabiliriz fakat inşallah bu zor durumu da hep birlikte atlatacağız.
Hadi başlayalım.
Herkese selamlar.
Borsa yatırımına başladığım 109. ayı geride bıraktım.
Yine, her zaman olduğu gibi başımız belada:) Ne önümüzü görebildik ki?
Fakat aylık ödemeleri yapmak için portföyün %3-4’ünü satmaktan başka, savaş riski yüzünden bir satış yapmadım. Sebeplerini bir paragraf ile anlatacağım.
Yapılan satışlara rağmen portföy bu ayı %3 civarı artıda kapattı. Bu yükselişin temel sebebi ise RYGYO ve GLYHO’da yaşanan yükselişin devamı oldu. Bu iki şirkette de işler iyi gidiyor ve yerli yatırımcı satışlarına devam ederken yabancı yatırımcının da alımlarını sürdürüyor.
Buna karşılık diğer GYO pozisyonları portföyü aşağı çekti. Özellikle yüksek gelen Ocak enflasyonu ve Şubat’ın da yüksek gelme ihtimali hisseler üzerinde baskı yarattı.
Hadi şimdi ayrıntılara geçelim.
Herkese selamlar.
Türkiye piyasalarında yatırım yapan bütün yabancıların zihninde aynı üç soru var: Yönetim riski, kur riski ve oyunun kurallarının değişme ihtimali.
Piyasanın içinde olduğumuz için bu sorulara çoğu zaman, duygusal ve savunmacı cevaplar veriyoruz. Oysa bazen dışarıdan, soğukkanlı ve uzun vadeli düşünen bir zihnin bakışı çok daha öğretici oluyor.
Mohnish Pabrai tam olarak bu noktada önemli.
Pabrai, Türkiye’ye sadece “hikâye” için bakmıyor. Bunun yanında nakit akışı, yönetim kalitesi ve asimetrik getiri için yatırım yapan nadir yabancı yatırımcılardan biri.
Bu yazıda, Pabrai’nin RYGYO, TAVHL ve GMTAS (Gimat Mağazacılık) hakkındaki son yorumlarını değiştirmeden size aktarmaya çalıştım.
Hadi başlayalım.
Herkese selamlar.
Kasım 2025’te sadece portföyüm değil, global jeopolitik denklem de kırılma noktasına yaklaştı.
106 aydır yatırım yapıyorum ve bu ay makro ile mikro hikâyenin birbirine bu kadar yaklaştığı çok az dönem gördüm. Sanki bütün düğümlerin çözüleceği bir ay olacak Aralık 2025.
Portföye bakarsak: Hisse sayısını 7’ye düşürdüm. En büyük pozisyonum GLYHO olmaya devam ediyor.
3 tane de GYO taşıyorum.
Faiz düşüşü için aldığım diğer pozisyonlar da AKBNK ve ISMEN oldu.
Şimdi ayrıntılara bakalım.
Hadi başlayalım.
