Herkese Selamlar! Aylar önce büyüme oranı, temettü verimi ve F/K kullanarak hissenin güncel değerini hesaplayan Peter Lynch tarafından kullanılan bir formül paylaşmıştım.
Arada kullandığım bu formül, ortak olduğum ya da olmayı düşündüğüm şirketlere genel bir bakış atmamı sağlıyor. Hızlıca bakarak durumları hakkında genel bir bilgi edinebiliyorum.
Şimdi bu oranı kullanarak portföyümün ve BIST 30 endeksindeki hisselerin durumlarına bakacağım.
Hadi başlayalım.
Formül şöyle işliyor: (Büyüme Oranı+Temettü Verimi)/F-K Oranı dizinini kullanarak bir rakam elde ediyoruz.
F/K’yı yıllık olarak, temettü verimi ve net kâr büyüme oranlarını da 5 yılın ortalaması olarak alıyorum.
Peter Lynch’e göre çıkan oran 1’den küçükse kötü, 1.5 civarı normal, 2 ve üstü iyi, 3 süper demek oluyor.
Tabii ki şunu da belirtmeliyim ki formülün sonuçlarını incelerken hiç bir zaman tek bir formülle yatırım yapılamayacağını aklımdan çıkarmamalıyım. Bu sadece hisseyi değerlendirirken uygulayabileceğiniz parmak hesabı diye tabir edilen yöntemlerden bir tanesi.
Formülün BIST 30 Senetlerine Uygulaması
Burada BIST 30 şirketlerini bulmak biraz sorun oldu. Analize başladığımda investing.com’daki BIST 30’da bulunan hisse senetleri sayfası güncel olmadığını farkettim.
Bu yüzden Borsa İstanbul’un sitesinden endekslere bakayım dedim. Burada da bir 15 dakika uğraştıktan sonra paylara ulaştım. Borsa İstanbul’daki senetlerin paylarına siz de buradan ulaşabilirsiniz. Neyse lafı fazla uzatmayalım. Yaptığım hesaplamalardan sonra;
Burada bazı hisse senetlerinin yanında /// işaretlerini görüyorsunuz. Bunlar kullandığım formüldeki verilerine ulaşamadığım şirketler. Sağlıklı veri olmayınca sonuç da sağlıklı olmazdı. Onun için çıkardım.
Verileri yorumlamaya gelirsek; genel olarak şirketlerin çoğunun Peter Lynch oranı 3’ün üzerinde. Çok daha yüksek olanlar da var. 1’in altındaki şirket sayısı çok fazla değil.
Sanırım bu BIST 30 şirketlerinin net kâr büyümesi verilerine göre ucuz olduğunu teyit ediyor.
Şimdi de portföy durumuna bakayım.
Formülün Portföye Uygulanması
Görüntü genel olarak iyi. BIMAS geçmişten beri yüksek fiyat kazanç oranıyla fiyatlanıyor. AKSA’daki kâr düşüşü ise oranı düşürmüş. SODA’daki kâr artışı oranın yüksek çıkmasında etkili.
Tabii bunlara bakarken asla aklımdan çıkarmadığım bazı şeyler var. İlki geçmişe bakınca her şeyin çok berrak göründüğü ve geçmişin tekrar etmeyebileceği gerçeği.
Sonuçta kullandığımız temettü verimi verisi ve net kâr büyümesi verisi geçmişte kaldı. Hisse senetlerinin değerini ise gelecekte net kârlarını arttırıp arttıramayacakları belirleyecek. Karar verirken de bunlara bakacağım.
Bu arada 5 yılın temettü verimi ve net kâr büyüme oranına da yine investing.com’dan ulaştım. Eskiden google finance kullanıyordum. Orada 10 yıllık da vardı. Ama sanırım artık çalışmıyor.
Umarım faydalı olur.
Saygılar.