Herkese selamlar! Geçenlerde F/K ve uzun dönemli net kâr büyümesini karşılaştıran bir değerleme yönteminden bahsetmiştim. Bir kaç da örnek vermiştim. Şimdi bunu biraz genişleteceğim ve tüm BIST 20 ve Temettü 25 Endeksi şirketlerine uygulayacağım. Bakalım neler çıkacak sonunda…
Hadi başlayalım.
Formülün BIST 30 Şirketlerine Uygulanması
Bist 30 hisselerine buradan ulaşabilirsiniz.
Bu değer hesabına göre şirketin o zamanki değerini kabaca kestirebilmek için F/K oranı ve uzun dönemli hisse başına düşen kazanç artış ortalamasını bilmemiz gerekir.
Eğer uzun dönemli HBK artış oranı, F/K oranından büyük ise o zaman şirket değerinin altında fiyatlanmış diyebiliyoruz. Üstünde ise değerinin üstünde deniyor.
Lütfen bu formülün sonuçlarını incelerken hiç bir zaman tek bir formülle yatırım yapılamayacağını aklınızdan çıkarmayın. Bu sadece hisseyi değerlendirirken uygulayabileceğiniz yöntemlerden bir tanesi.
Bu bende şuna yaradı. Eskiden F/K’sı düşükmüş hımmm demek ki bu şirketin fiyatı yükselir diyordum ya da F/K’ya bak uzaya çıkmış bu şirketten cacık olmaz diyordum. Şimdi bunların hisse başına kârdaki büyümeyle karşılaştırılması gerektiğini biliyorum ve ona göre incelememi yapıyorum.
Lafı çok uzattık, başlayalım hemen 🙂
| Hisse Adı | F/K Oranı | 10 yıllık ortalama HBK büyüme oranı |
| AKBNK | 7,75 | 10,91 |
| ARCLK | 12,93 | 12,25 |
| ASELS | 24,32 | 26,33 |
| BIMAS | 29,30 | 25,07 |
| DOHOL | ///// | ///// |
| EKGYO | ///// | ///// |
| ENKAI | 13,56 | 11,69 |
| EREGL | 12,34 | 1,48 |
| GARAN | 7,94 | 14,2 |
| HALKB | 5,50 | 11,35 |
| ISCTR | 5,40 | 10,47 |
| KCHOL | 10,21 | 19,51 |
| KOZAL | ///// | ///// |
| KRDMD | ///// | ///// |
| MAVI | ///// | ///// |
| OTKAR | 30,68 | 5,35 |
| PETKM | 10,20 | 28,75 |
| SAHOL | 8,15 | 17,54 |
| SISE | 10,63 | 12,95 |
| SODA | 7,78 | 19,72 |
| TAVHL | ///// | ///// |
| TCELL | 19,52 | 2,07 |
| THYAO | ///// | ///// |
| TKFEN | 11,91 | 16,81 |
| TOASO | 15,85 | 28,05 |
| TTKOM | ///// | ///// |
| TUPRS | 10,44 | 8,11 |
| ULKER | 30,34 | 7,33 |
| VAKBN | 5,01 | 13,39 |
| YKBNK | 6,16 | 15,95 |
Formülün Temettü 25 Şirketlerine Uygulanması
Temettü 25 endeksine buradan ulaşabilirsiniz.
| Hisse Adı | F/K Oranı | 10 yıllık ortalama HBK büyüme oranı |
| ADANA | //// | //// |
| AKCNS | 9,27 | 6,93 |
| AKSA | 15,61 | 7,93 |
| ANHYT | 12,68 | 22,43 |
| AYGAZ | 9,5 | 20,44 |
| CIMSA | 8,85 | 5,63 |
| DOAS | 9,31 | 27,22 |
| EKGYO | //// | //// |
| ENKAI | 13,56 | 11,69 |
| EREGL | 12,3 | 1,48 |
| FROTO | 15,54 | 6,67 |
| GOLTS | //// | //// |
| ISCTR | 5,40 | 10,47 |
| ISGYO | //// | //// |
| PNSUT | 11,54 | 7,7 |
| SARKY | 14,95 | -1,49 |
| SISE | 10,63 | 12,95 |
| SODA | 7,78 | 19,72 |
| TAVHL | //// | //// |
| TOASO | 15,85 | 28,05 |
| TRGYO | //// | //// |
| TRKCM | 7,19 | 13,95 |
| TTKOM | //// | //// |
| TTRAK | 12,87 | 11,09 |
| YGGYO | //// | //// |
Yazıyı hazırlarken ben de senetleri tarmış oldum. Umarım faydalı olur.
Saygılar.