Latteden Borsaya Yazılar

Herkese selamlar! Sıra geldi 2012 mektubuna.

Warren Buffett mektubuna genel değerlendirmeyle başlıyor. Berkshire 4 senedir S&P’nin gerisinde kalıyor. Hayal kırıklığı büyük. Fakat ünlü yatırımcı gelecekten daha ümitli. İşletmelerine, kültürüne, en önemlisi de yetenekli yöneticilerine güveniyor.

Kendi yerine alınan iki portföy yöneticisi ise S&P’yi neredeyse ikiye katlamış durumda. Bu yüzden yönettikleri fonlar 5 milyar dolara çıkartıldı. Warren Buffett yerine adam yetiştiriyor.

Son olarak ise mektubun en önemli bölümünü saklamışlar. Berkshire Hathaway neden temettü vermiyor? Ne zaman verir? Burada klasik bir Warren Buffett savunmasına şahit oluyoruz. Mutlaka okumalısınız.

Lafı fazla uzatmadan hadi başlayalım.

Warren Buffett Mektupları

Herkese selamlar. Ay sonu olduğuna göre sıra geldi uzun vadeli temettüsü büyüyen hisse portföyümdeki gelişmeleri paylaşmaya. Doğrusu, bir şirketimin tamamen temettüsünü kesmesi, diğerinin ise üçte birine düşürmesi sebebiyle temettü gelirlerimde muazzam bir azalma olduğu için bir kaç yıl böyle adlandırabilir miyim bilmiyorum:)

Ama sermaye büyümesi devam ediyor. Bu da güzel bir gelişme tabii. Hiçbir zaman yüksek temettü verimi peşinde koşmamıştım ve koşmuyorum. Yüksek temettü yerine sürdürülebilir, artan kârla desteklenen, net kârın %60’ını geçmeyen temettülerin peşindeyim. Böylece temettümü yavaş yavaş artırırken, sermayemi de enflasyona karşı korumayı umuyorum.

Şirketlerin kârlarının büyük çoğunluğunun yatırıma yönlendirilmesi ve nakit fazlasının hissedar olarak bana dönmesini hedefliyorum.

Lafı fazla uzatmadan ilk önce piyasalardaki durumu özetleyeceğim. Daha sonra da portföyde ne gibi gelişmeler oldu onları anlatmaya çalışacağım. Kurallar gereği hisse ismi veremeyeceğimi de belirteyim.

Hadi başlayalım.

coins-548949_1920
Mart 2018 İtibariyle Portföy Durumu ve Yıllık Temettü Gelirleri

Finansal Özgürlük Portföy Durumu

Herkese selamlar!

Ünlü yatırımcı 2011’de iki büyük hisse alımı yaptı . İlki IBM, ikincisi de Bank Of America oldu. Bunun yanında yaptığı yüksek riskli bir tahvil alımında 2 milyar dolarlık zarar yazmak zorunda kaldı.

Berkshire tarihinde bir ilk gerçekleşti ve şirket hisse geri alımı yaptı. Defter değerinin %110’unda sınırlanan bu alımlar bir açıklamayı hak ediyor. Burasını özellikle okumanızı tavsiye ederim.

Daha sonra Warren Buffett en çok eleştirilen konuya açıklık getiriyor. Neden kötü durumdaki şirketleri satmıyorlar ve bu şirketleri ne zaman elden çıkarırlar.

Yatırım kısmında ise yapılan büyük hisse satın almalarının nedenlerinden bahsediliyor.

Son ve en önemli kısım da ünlü yatırımcının yatırımları üç sınıfa ayırdığı bölüm. Sabit getirili varlıklar; altın, lale gibi metalar ve şirket sahipliği. Bu bölümü mutlaka zaman ayırıp okumalısınız.

Hadi başlayalım.

Warren Buffett Mektupları

Herkese selamlar. Warren Buffett’ın hissedarlara yazdığı 2010 mektubuna geldi sıra.

Ünlü yatırımcı mektubuna büyük krizden sonra Amerika’ya olan güvenini tekrar hatırlatarak başlıyor.

Daha sonra ev sahipliğini kendi bakış açısı ile yorumluyor. Oturduğu evi almanın hayatında yaptığı üçüncü en iyi yatırım olduğunu belirtiyor.

Yatırımlar kısmında ise Warren Buffett temettülerini özlemiş. Krizden sonra bankalar tarafından dondurulan temettü ödemelerinin tekrar başlamasını bekliyor. Ayrıca Coca-Cola’nın şirketi aldıklarından beri temettüsünü arttırmasını övüyor.

Bunu Berkshire’da net kâr kavramı neden önemli değil açıklaması takip ediyor.

Sonra ise mektubun en önemli yeri geliyor. Warren Buffett’ın dedesinin acil durum fonu hakkında çocuklarına yazdığı mektubu inceliyor. Bunu Berkshire’ın kenarda tuttuğu nakdi savunmak için kullanıyor.

Hadi başlayalım.

Warren Buffett Mektupları

Herkese selamlar. Geçen günlerde eski Beko Genel Müdürü Sayın Aka Gündüz Özdemir dersimize katıldı ve hem yaşamla hem de iş dünyası ile ilgili çok değerli bilgiler paylaştı. Ben de kafamdaki bir kaç soruyu sorma fırsatı buldum. Tabii ki sorularım borsa ve Arçelik ile ilgiliydi.

Kendisi ile ilgili kısa kişisel bilgilere bu sayfadan ulaşabilirsiniz. 

Şimdi bu değerli yöneticinin anlattığı konuları başlıklar halinde sizinle paylaşacağım. Unuttuklarım olabilir, lütfen kusura bakmayın.

Hadi başlayalım.

bucket-1005891_1920
Beko’nun Eski Genel Müdürü’nün Verdiği Dersten Aklımda Kalanlar

Finansal Özgürlük