Kategori: Temel Bilgiler

Herkese selamlar. Uzun vadeli temettüsü büyüyen hisse yatırımcısı olarak sürdürülebilir büyüme oranına çok önem veriyorum ve arada bir mutlaka portföyüme uyguluyorum.

Sürdürülebilir büyüme oranının ne olduğunu daha önceki bir yazıda ayrıntılı olarak anlatmıştım fakat kısaca özetlemek gerekirse: Şirketin borç almadan hangi hızda büyüyebileceğini öngören, bunun için de özsermaye kârlılık oranı ve nakit temettü dağıtma oranını kullanan bir formülü var.

SBO: Özsermaye Kârlılık Oranı * (1-Nakit Temettü Dağıtma Oranı)

Bu arada daha önce bu oranla karşılaşmamış olanların mutlaka iki dakika ayırıp temelini öğrenmesini tavsiye ederim.

Al-sat’tan para kazanmayı düşünmeyen (düşünmeyen değil de beceremeyen diyelim), sürekli olarak doğru piyasa zamanlaması yapmanın imkansız olduğunu düşünen biri olarak şirketlerin sürekli büyümelerinden ve kâr artışından faydalanmak istiyorum.

Bu yüzden de benim için bu oran çok daha önemli hale geliyor.

Şimdi arada yaptığım gibi sürdürülebilir büyüme oranı ile hisse senetlerimi değerlendirip, durumlarına bakacağım. Siz de böylece kendi portföyünüzdeki hisselere uygulayabilirsiniz. 

Hadi başlayalım.

ID-100231071
Sürdürülebilir Büyüme Oranına Göre Portföy Değerlendirmesi

Temel Bilgiler

Temettü emekliliği için başladığım hisse senedi koleksiyonculuğunda tam 22 ayı geride bıraktım. Etraftaki korkuya ve şüpheye rağmen finansal özgürlüğümü kazanmak için portföyü genişletmeye devam ediyorum.

Kalenin duvarlarını örmek için yavaş yavaş taşları üst üste koyuyorum. Bütün finansal tahminleri bir kenara bırakarak şirketlerin ne kadar ettiğine odaklanmaya çalışıyorum. Üçgen aşağı mı kıracak yukarı mı kıracak umrumda değil. Şirket güçlüyse, yetenekli yöneticiler tarafından yönetiliyorsa, kazanıyor ve karını arttırıyorsa, pazarda güçlüyse elbette hissenin fiyatı er geç işletme performansına yetişecektir. Daha düşük fiyatlar benim için sadece ortaklığımı genişletme fırsatı için zaman kazandırır.

Yani kısaca “tahmin geleceği söylemekten çok tahmini yapan hakkında bilgi verir.”

Kasım ayına gelirsek… 3. çeyrek bilançoların yayınlanması benim için bir festival gibiydi. Takip ettiğim ve portföyümdeki şirketlerin tüm raporlarını okudum. Size de okumanızı öneririm.

Lafı fazla uzatmadan önce geleceğe kayıt olması açısından genel piyasa durumunu vereceğim. Daha sonra portföyüm hakkında bilgi verip temettü durumumu ölçüp biçeceğim.

Bakalım finansal özgürlük yolunda neredeyim?

Hadi başlayalım.

coins-548949_1920
Kasım 2018 Sonu İtibariyle Portföy Durumu

Genel Temel Bilgiler Temettü Gelirleri

Türkiye’nin en büyük şirketlerinden bazılarının ortağıyım diye ortalıkta geziniyorum ama ne kadarlık paya sahip olduğumu bilmiyorum. Biliyorum çok küçük çıkacak ama sahip olduğum hisse senetleri ile şirketin ne kadarına sahip olduğumu merak ediyorum.

Bu yüzden biraz araştırma yapmaya karar verdim. Önce sahiplik oranı nasıl hesaplanır onu çözeceğim. Sonra da portföyüme uygulayacağım.

Böylece merak edenler varsa kendi ortaklıklarını hesaplayabilecek.

Hadi başlayalım.

ID-100268004
Hissesine Sahip Olduğumuz Şirketteki Payımızı Nasıl Hesaplarız?

Genel Temel Bilgiler

Herkese selamlar. Bu aralar “The Millionaire Next Door” kitabını okuyorum. Amerika’daki milyonerlerin özelliklerini ve çeşiti sayısal bilgilerini paylaşıyorlar.  Milyoner olmak için neler yapılmalı onları anlatıyorlar. Tabii ki tasarruf ve yatırım en başta geliyor.

Yazarlar yaşınıza göre ne kadar varlığınızın olması gerektiği ile ilgili bir formül geliştirmişler.

Şimdi o formülü vereceğim ve yaşıma göre ne kadar varlığım olması gerektiğini hesaplayacağım.

Böylece siz de milyonerlik yolunda mısınız yoksa geride misiniz hesaplayabilirsiniz.

Hadi başlayalım.

ID-100437793
Milyonerlik Yolunda Yaşınıza Göre Ne Kadar Varlığınız Olmalı

Genel Temel Bilgiler

Herkese selamlar. Peter Lynch’in kullandığı basit hisse senedi değer hesaplamaları ile devam ediyorum. Arada bir bunlara bakarak kendimi güncelliyorum.

Kabaca bana şirketlerimin yerini söylüyor.

Daha önce fiyat/kazanç oranı ve net kâr büyümesi basitçe nasıl değer hesaplanır göstermiştim. 

Formülü kısaca özetlersem, eğer şirketin fiyat/kazanç oranı uzun dönemli net kâr büyüme ortalamasından büyükse şirket aşırı değerli oluyor.

Eğer fiyat kazanç oranı uzun dönemli net kârının büyüme oranının altında kalıyorsa bu sefer de şirket gerçek değerinin altında oluyor.

Bu yazıda önce BIST 30 şirketlerine, daha sonra da portföyüme bu oranı uygulayarak bir değer hesabı yapacağım.

Bu sefer farklı olarak enflasyonu da hesaba katacağım. Fakat literatürde bildiğim kadarıyla enflasyonun hesaba katıldığı böyle bir uygulama olmadığını da belirteyim

Hadi başlayalım.

soru
Fiyat/Kazanç ve Net Kâr Büyümesi ile Değer Hesaplama

Genel Temel Bilgiler