Month: January 2018

Herkese selamlar! Okuduğum kitapların incelemesini yapmaya devam ediyorum zaman zaman. Geçen gün yaptığım kötülüğün kitabı 🙂 “Prens” incelemesinden sonra tekrar finans dünyasına döndüm.

Eski zamanlarda yazılmış kitaplara olan ilgim herkesin malumu. Teknoloji ne kadar hızlı değişirse değişsin insanın psikolojisi ve yapısı o kadar hızlı değişmediği için aynı hataları yapmaya devam ediyoruz. Şöyle biraz uzaklaşıp baktığınız zaman 300-400 yılın insanlık için ne kadar da az bir zaman olduğunu daha rahat görüyorsunuz. Bu da bizim eski diye tabir ettiğimiz eserleri daha değerli kılıyor.

Aç gözlülük, kazanma hırsı, kumar çılgınlığı kitleleri peşinden sürüklemeye devam ediyor.

İşte “Olağanüstü Kitlesel Yanılgılar ve Kalabalıkların Çılgınlığı’da” tarihte olmuş olan üç büyük finansal balonun nasıl oluştuğunu, insanların gözlerinin nasıl döndüğünü, sahte servetlerin nasıl köpük gibi şişip söndüğünü ve malını mülkünü bir hayal uğruna kaybeden insanların durumunu anlatıyor.

Hadi başlayalım…

Ekran Resmi 2018-01-31 19.54.55.png
Olağanüstü Kitlesel Yanılgılar ve Kalabalıkların Çılgınlığı Kitap İncelemesi

Genel Kitap İncelemeleri

Herkese selamlar! Yatırımcı olarak psikolojimi kaydetmeye devam ediyorum ara ara. En son 9 Eylül 2017’de kararsızlığımı ve tedirginliğimi yazmıştım.

O zamanlar borsa 109 500 civarlarındaymış. Daha da yükselecek mi düşecek mi diye düşünüp duruyormuşum. Uzun vadeli yatırımcıyım güya:) Şimdi borsa 120.000’nin biraz sütünde seyrediyor.

Eylül 2017’den beri yaklaşık 4,5 ay geçmiş. Su gibi akıp geçiyor zaman. Bu süreçte bir şey farkettim…

Anladım ki iş dönüyor dolaşıyor tasarrufa geliyor. Ne kadar çok tasarruf edersem bu işi o kadar erken bitiririm. Tasarruf edemediğim her ay ise gelecekteki gelirimden oluyorum.

Acilen para biriktirmeye odaklanıp bunu arttırmalıyım. Ya da bir kaç yan gelir yaratmalıyım diye düşünüyorum. Yoksa halimiz harap olacak. Bu yazı bir özüne dön! yazısı.

Hadi başlayalım.

thinking-272677_1920

Genel Temel Bilgiler

Uzun bir aradan sonra bir Warren Buffett mektubu daha çevirebildim.

Enron şirketi muhasebe yolsuzluğundan iflas etmiş. Sebebi de türev araçlar ile yaptıkları bilanço makyajı. Amerika’da piyasalar allak bullak olmuş. Dat.com balonunun etkileri yavaş yavaş silinirken gelen bu enerji şirketleri ve türev araçlar krizi piyasayı daha da sarsmış.

Bu ortamda Warren Buffett önce türev araçları açıklıyor ve birer saatli bomba olduklarından bahsediyor.

Daha sonra da yatırımcılara şirket CEO’ları ile ilgili öğütler veriyor. Neyi gördüğünüzde kaçmalısınız? Bunu açıklıyor.

Hisse senedi değişimlerinde ise bir değişiklik yok. 3 senedir düşen piyasada Warren Buffett fiyatların hala çok yüksek olduğundan bahsedip; balonun büyüklüğünü varın siz hesaplayın diyor.

Hadi mektuba başlayalım.

old-2577597_1920
Warren Buffett’ın Hissedarlarına Yazdığı Mektuplar Serisi: 2002

Genel Warren Buffett Mektupları

New York’lu yatırımcı Carl Icahn dünyanın 50. zengin insanı. Varlıklarının değeri 20 milyar dolar civarında.

Çok aktif bir yatırımcı kendisi ve elindeki payları çoğu zaman şirketlerin yönetim kurullarını etkilemek için kullanmış.

2004 yılında kendine bir Hedge Fonu kurmuş ve daha çok gelecek vadeden ama yanlış yönetilen şirketlere odaklanmış. Bu şirketleri düşük fiyattan alıp yönetim kurullarına karşı savaş başlatıyor çoğu zaman.

Şu anda Netflix, Dell, Family Dollar ve eBay hisseleri bulunuyor. 2016 yılında Çin’deki kısıtlamaları göstererek Apple şirketindeki %1’lik payını satmasıyla da büyük sansasyon yaratmıştı.

İşte ünlü yatırımcı Carl Icahn’ın yatırımla ilgili ünlü sözleri.

shell-987602_1920
Ünlü Yatırımcı Carl Icahn Sözleri

Genel Ünlü Yatırımcıların Sözleri

Herkese selamlar! Azar azar alım yapıyorum, bunu yaparken de önümde iki yol var. İlki hepsinden otomatik olarak her ay aynı miktarda hisse almak. İkincisi de çeşitli değerleme yöntemleri kullanarak gerçek değerinin en altında kalmış ucuz olanı almak.

İkincisi Peter Lynch’in parmak hesabı olarak nitelendirdiği F/K – Uzun Dönemli Büyüme karşılaştırması yaparak hissenin ucuz mu pahalı mı olduğunu gösteren yöntem.

Parmak hesabı çünkü sadece tek veriye dayanıyor. Ne  şirketin içinde bulunduğu sektörün durumunu, ne şirketin yönetimini ne de bilançoyu hesaba katıyor.

Ama fiyat kazanç oranıyla uzun dönemli büyüme oranı arasında bağlantı kurması ve bunu gerçek değerle ilişkilendirmesi benim için yeni bir olguydu.

Şimdi portföyümün ve Temettü 25 endeksinin F/K – Uzun dönemli büyüme oranı karşılaştırması yaparak röntgenini çekeceğim.

Hadi başlayalım.

soru
Portföyün ve Temettü 25 Endeksinin F/K – Uzun Dönemli Büyüme

Genel

Niccolo Machiavelli’nin 1513 yılında yazdığı Prens kitabı bir ülke yöneticisinin yani bir prensin nasıl olması gerektiğini anlatıyor ve ona tarihten ve tecrübelerinden yararlanarak öğütler veriyor.

Şimdi diyeceksiniz ki kardeş bu borsa kitabı değil ki niye inceledin de bloga yazdın? Ama bu öyle bir kitap ki okumayan yarım kalır. Aynı Babil’in En Zengin Adamı‘nda olduğu gibi şok etti beni. Hala kendime gelemedim. Sürekli nasıl da 1513 yılında bir diplomat tarafından yazılan bir kitap bu kadar günümüze uyar dedim. Hiç mi bir şey değişmez? Evet değişmiyor.

Ayrıca borsada sistemi kurduk, alımlarımızı yarı otomatiğe bağladık. Onun için artık kişisel gelişime önem verebilirim diyorum. Çünkü zengin olmanın  çok okumakla ilgisi olduğunu düşünüyorum. Sebebi de Warren Buffett’ın mektuplarında verdiği türlü örnekler… Tarihten, yunan filozoflardan, çeşitli düşünürlerden sürekli mektuplarda bazı örnekleri bulabiliyorsunuz. Zaten on, on beş senemiz var. Belki biz de o olgunluğa ulaşırız.

Lafı çok fazla uzatmadan kitabın incelemesine geçeyim.

Genel Kitap İncelemeleri

Herkese selamlar! Uzun bir aradan sonra bir mektubu daha çevirdim. Ünlü yatırımcı Warren Buffett 2001 yılında büyük bir darbe alıyor. Tarihinde ilk kez net varlığında azalma oldu.

Şirketin büyük satın alması General Re, 11 Eylül saldırılarında çok büyük zarara uğradı ve büyük sigorta ödemeleri yapmak zorunda kaldı. Warren Buffett tabii ki buna köpürdü çünkü bu onun için parasının karşılığı alınmadan alınan bir riskti.

Warren Buffett’ın yıllar 40-50 yıl boyunca ilk kez zarar ettiği seneyi değerlendirmesini içeriyor mektup.

Hadi başlayalım.

Genel Warren Buffett Mektupları

Herkese selamlar! Uzun vadeli yatırım ve düzenli nakit akışını hedefleyen benim gibi yatırımcılar için bir hissenin temettüsünü her sene arttırması çok kritik (istisnai seneler dışında bu net kâr artışıyla mutlaka desteklenmeli) .

Emekli olmadan önce daha çabuk hedeflerime ulaşmamı ve bileşik getiriden daha fazla faydalanmamı sağlayacak büyüyen temettü, aynı zamanda erken emekli olduktan sonra da gelirimin enflasyona ezilmemesini sağlayacak.

Riski en aza indirmek için çeşitlendirme yapmak adına daha önce yaptığım temettüsünü en az 25 yıl arttıran A.B.D Temettü Asilzadeleri’ninin şu anki durumunu incelemeye çalışacağım.

Hadi başlayalım

Temettü Asilzadelerinde Son Durum

Genel Temel Bilgiler

Herkese selamlar! Sonunda 2000’li yıllara geldik. Yani teknoloji balonunun doruğa çıktığı zamanlar.

Warren Buffett şöyle diyor: “Nerede bir balon varsa yanında mutlaka bir iğne de vardır.”

Sonra da kendi yatırım felsefesini 2600 yıl önce yaşamış olan bir filozoftan aldığını itiraf ediyor. O filozof Aesop ve ünlü söz de “Eldeki bir kuş çalıdaki iki kuştan iyidir.” Kuşu dolar yapın, çalıda kaç kuş olduğunu ne zaman ortaya çıkacaklarını ve faizi bilirseniz arsa, petrol, tahvil, şirket gibi her türlü şeyin değerini tahmin edebilirsiniz diyor.

Lafı fazla uzatmadan 2000 yılı mektubuna başlayalım.

letterbox-972224_1920
Warren Buffett’ın Hissedarlarına Yazdığı Mektuplar Serisi: 2000

Genel Warren Buffett Mektupları

Herkese selamlar! Temettüsünü en az 5 sene boyunca arttıran Temettü Padişahları’ndan zaman zaman bahsediyorum. Bunu yaparken A.B.D’deki Dividends Aristocrat nam-ı diğer Temettü Asilzadeleri’ni örnek almıştım. Bunlar da verdikleri temettüyü en az 25 yıl boyunca arttıran hisselerdi.

Temettü ve temettüsünü arttırma kavramını geliştirmek için yaptığım bu çalışmalara bir yenisini daha ekliyorum şimdi.

Bakalım Temettü Padişahları fiyatları 2017 yılında ne kadar artmış ve BIST 100’e göre nasıl bir performans göstermiş.

soru
Temettü Padişahları 2017 Performansı

Genel